日期：2026年6月18日（周四）

研究范围：2026年6月12日 — 6月18日

出品：非开挖行业情报研究团队

本期核心摘要

• 政策落地加速:6月3-9日广州/上海/武汉/苏州/杭州/济南/青岛等7城密集推进城市更新招标,十五五规划进入实操阶段

• 资金通道打开:上海/广州等地城投配套城市更新子基金进入立项筹划或报备阶段,15万亿存量市场开始分层进场

• 管网招标密集:本周浙江新安街道650万/东莞通沟污泥/上海外冈CCTV/河北清淤188万/杭州西湖污水管网检测等7+项目发布

• Vortex本周再下一城:6月8日宣布收购美国中西部Municipal Pipe Tool,全球CIPP行业整合进入第3轮

• 6月12日地下管网概念板块收涨1.23%,青龙管业涨10.03%涨停,政策红利向二级市场持续传导

• 应急演练落地:6月11日天津市开展洪涝联排联调防汛演练,极端天气倒逼排水防涝能力升级

• 珠海UV-CIPP年度采购落地:管网公司2026-2028年材料采购497万/2年中标结果6月1日发布,水务集团年度框架模式加速扩散

一、本周重点新闻(10条)

• [落地加速] 城市更新十五五规划进入实操阶段:6月3-9日7城密集推进招标,15万亿存量市场开始分层进场

行业意义:据经济观察报6月15日报道,《城市更新十五五规划》印发(5月28日)后的第二周,广州、上海、武汉、苏州、杭州、济南、青岛等7个一二线城市的头部城投即启动集中招标与清单披露。上海、广州等地城投配套的城市更新子基金已进入立项筹划或报备阶段,部分片区改造项目EPC挂网。这意味着规划已从纸面走向执行,资金通道、招标节奏、组织保障三条主线同步启动。

• [基金先行] 地方城投15万亿城市更新子基金密集立项,管网改造成为重要投向

行业意义:随着十五五规划明确中央财政对50个重点城市定额补助最高12亿/城,地方城投平台公司密集设立城市更新子基金。上海/广州等城投子基金已进入立项筹划或报备阶段,资金性质由纯财政转向财政+政策性金融+社会资本三方共担。管网改造作为子基金重点投向,有望获得稳定的长期资金支持。

• [海外并购] Vortex Companies宣布收购Municipal Pipe Tool(MPT),6月8日正式发布

行业意义:继5月收购Mainlining America、4月收购BKP Berolina、6月8日Azuria收购RSM后,Vortex本周再下一城,收购美国中西部非开挖承包商MPT,以加强其中西部作业能力。短短两个月内,全球非开挖/CIPP赛道发生4起重大并购,行业集中度提升速度超出预期。中国材料企业的海外直接竞争压力持续加大。

• [资本市场] 地下管网概念板块6月12日收涨1.23%,青龙管业涨停,政策红利持续传导

行业意义:6月12日,A股地下管网概念板块表现强势,板块涨幅1.23%,青龙管业涨幅10.03%涨停。近5个交易日中,该概念2个交易日上涨、3个交易日下跌,板块整体处于政策驱动的估值修复阶段。资本市场对管网改造的预期正在从概念转向业绩兑现,二季度报和三季度报将是验证窗口。

• [项目密集] 本周7+管网相关项目密集发布,覆盖浙江/广东/上海/湖北/河北/天津/江苏等多省份

行业意义:本周管网项目呈现高频次、多省份、广覆盖的释放特征。典型项目包括:浙江新安街道2026-2028年雨水管网养护(184万+466万两标段)、广东东莞通沟污泥处置、上海外冈镇雨污水管道CCTV检测、河北清淤(188.97万)、杭州西湖街道村社污水管网检测、华中科技大学EPC(校园排水+给水管网改造)、天津津南区市政排水管网清淤等。项目类型从单一修复向检测+修复+运维一体化延伸。

• [标杆项目] 华中科技大学2026年校园排水+给水管网改造EPC总承包发布(6月12日)

行业意义:985高校基础设施EPC项目通常具有技术标准高、流程规范、可复制性强的特点。该项目采用EPC工程总承包方式,涵盖设计、采购、施工、验收全流程,并对承包项目的质量、安全、工期、造价等全面管控。校园管网改造作为城市更新中的细分场景,正在释放规模化需求。

• [应急演练] 天津市6月11日开展洪涝联排联调防汛演练,补齐排涝行洪工作短板

行业意义:本次演练以补齐排涝行洪工作短板、健全监测-预警-调度-处置全链条应急体系为目标,采用视频会议+现场互动形式,市水务局设总指挥中心,排管中心设分中心。这表明地方政府正在把应急能力建设作为管网运维的核心环节,管网健康检测+快速修复能力将成为水务集团年度考核的硬指标。

• [模式扩散] 珠海管网公司2026-2028年紫外光固化材料年度采购中标结果6月1日发布(497万/2年)

行业意义:继珠海供排水管网有限公司2025年12月发布UV-CIPP材料年度采购公告后,2026年6月1日中标结果正式公布,标志水务集团采购模式从单项目招标转向年度框架采购的实操落地。年度框架采购模式的核心价值:对水务集团而言降本+提效+稳定供应,对供应商而言锁定2-3年长期订单。这一模式将在十五五规划推动下加速向其他水务集团扩散。

• [运维崛起] 一线城市管网运维招标密集发布,城市管网从建设期转入建设+运维并重阶段

行业意义:本周浙江新安街道650万雨水管网养护(2026-2028年三年期)、东莞通沟污泥处置、河北清淤188.97万等项目均属于运维/管养阶段,合同周期1-3年。与一次性修复项目相比,运维/管养项目具有现金流稳定、客户黏性高、技术门槛适中三大特点,正在成为非开挖企业稳定的收入来源。

• [技术趋势] 高韧性UV固化树脂研究获新进展,适配UV-CIPP升级需求

行业意义:武汉理工大学《Journal of Wuhan University of Technology》最新论文提出一种适用于UV-CIPP管道修复的高韧性紫外光固化树脂体系。该树脂具有高固化活性、无挥发组分的特点,有效解决了传统UV-CIPP树脂挥发性有机物(VOC)较高的问题。这一技术方向对UV-CIPP材料的环保升级具有重要参考价值,为低VOC、低气味、可饮用水场景的UV-CIPP应用打开新空间。

二、本周重点项目动态

[国内重点项目]

[海外重点项目]

重点提炼

• 政策从纸面走向执行:7城密集招标+城投子基金立项+管网改造成为基金重点投向,规划落地速度超预期

• 招标密集化、批次化:本周7+项目发布,覆盖7+省份,单周招标数量创十五五规划发布以来新高

• 全球行业整合提速:4起跨境/区域并购集中在2个月内,头部企业护城河持续挖深

• 运维市场加速崛起:650万/3年雨水管网养护等长周期合同密集出现,稳定收入来源成型

• 高校EPC+城投子基金+水务集团年度框架,采购模式从单次向长周期、平台化升级

• 资本市场对管网板块的认知从概念转向业绩,二季度报/三季度报将成为验证窗口

• 技术升级方向:高韧性/低VOC UV固化树脂成为研究热点,适配饮用水/环保新场景

三、行业趋势分析(核心)

1. 本周行业释放了哪些信号?

• 信号一:规划进入实操阶段。5月28日印发,6月3-9日7城启动招标+城投子基金立项,15万亿存量市场开始分层进场。政策传导速度超出预期。

• 信号二:资金通道多元化。地方城投子基金+中央财政定额补助+政策性金融工具+社会资本,形成四方共担的资金结构,项目落地确定性显著提升。

• 信号三:采购模式长周期化。珠海497万/2年+浙江650万/3年等长周期合同密集出现,单次招标正在被年度/多年框架采购替代,供应商进入门槛同步抬高。

• 信号四:全球行业整合进入第3轮。短短两个月内,Azuria/Vortex两家头部企业已完成4起收购,集中度提升速度超过行业预期。中国UV-CIPP企业出海需重新评估竞争格局。

• 信号五:应急能力建设提速。天津洪涝联排联调演练等动作表明,管网运维+应急修复能力已成为地方政府年度考核的硬指标,带动CCTV检测+快速固化产品需求。

• 信号六:技术升级方向明确。高韧性/低VOC UV固化树脂研究取得进展,为UV-CIPP在饮用水管修复等高敏感场景的应用打开新空间。

2. 哪些地区开始加速投资?

3. 哪些工艺正在成为趋势?

• UV-CIPP紫外光固化:继续作为非开挖修复第一主工艺演进,珠海年度框架采购将加速UV-CIPP材料的标准化和降本。高韧性/低VOC树脂体系是技术升级方向。

• CCTV管道检测:作为修复立项的前置条件大量释放,上海外冈、莆田清淤检测、杭州西湖检测等项目密集出现,检测+修复一体化闭环模式成为标配。

• 管网运维/管养:从建设期进入建设+运维并重阶段,650万/3年雨水管网养护等长周期合同出现,管网全生命周期管理正在成为新的业务增长点。

• EPC总承包模式:华中科技大学校园EPC等高校/政府项目采用EPC,对承包商的综合能力(设计+采购+施工+数字化交付)提出更高要求。

• 智慧管网/数字化交付:GIS+BIM+数字孪生在大型项目中的标配化,誉帆科技等公司的检测+修复+运维+数字化一体化模式提供行业参考。

• 快速固化/应急修复:汛期应急需求倒逼,固化时间<2h的UV-CIPP产品线和应急修复服务包成为差异化竞争点。

4. 市场竞争有哪些变化?

• 全球CIPP行业加速集中:Azuria+RSM、Vortex+MPT/BKP/Mainlining 4起并购,头部企业正在通过收购快速扩张。中国UV-CIPP企业的全球竞争面临更强大的对手。

• 国内采购模式升级:从单次招标转向年度/多年框架采购,未进入供应商名录的企业将在2-3年内被系统性排除。

• 跨界竞争者涌入:城投平台公司设立城市更新子基金,资金+资源+渠道一体化,对传统非开挖企业形成新的竞争压力。

• 资质和品牌壁垒提升:地方城投项目对承包商品牌、资质、案例、资金实力的要求显著提高,小微企业被边缘化的速度加快。

• 技术品牌化:UVLINER/UVLINER S+/DRINKLINER等独立技术品牌在年度框架采购中的认知价值提升,水务集团更愿意选择有独立技术品牌的供应商以降低决策风险。

四、对企业的建议(非常重要)

[市场机会]

[产品方向]

1. UV-CIPP软管标准品矩阵:针对年度框架采购趋势,推出DN200-DN1600全口径标准品,降低水务集团采购决策成本,提升入围概率

2. 高韧性/低VOC UV固化树脂体系:跟踪武汉理工等高校最新研究,推出环保升级版UV-CIPP材料,适配饮用水管修复等高敏感场景

3. 快速固化UV树脂体系:固化时间<2h,适配汛期应急抢修和交通繁忙路段快速修复场景,形成差异化竞争点

4. 大口径产品线(DN1200+):覆盖排水主干管修复需求,对接十五五17.5万公里排水管网改造主战场

5. 检测+修复一体化方案:整合CCTV检测+UV-CIPP修复+GIS/BIM数字化交付,提供管网健康管理一站式服务

6. 运维/管养服务包:从建设服务延伸至1-3年长周期运维服务,建立全生命周期服务能力,锁定稳定收入

五、本周值得关注的关键词

⚠️ 特别提醒

[资金通道升级:城投子基金成为新的高效渠道,被严重低估]

本周最被市场低估的信号是:上海/广州等头部城投的城市更新子基金已进入立项筹划或报备阶段。随着十五五规划明确中央财政对50个重点城市定额补助最高12亿/城,地方城投平台公司密集设立城市更新子基金,资金性质由纯财政转向财政+政策性金融+社会资本三方共担。子基金具有资金量大、周期长(通常3-5年)、对供应商稳定性要求高的特点,是非开挖企业被严重低估的高效渠道。建议企业:立即梳理头部城投平台公司清单(上海城投/广州城投/武汉城投/杭州城投等),主动对接,争取成为子基金重点投向的供应商,这是建立长期竞争壁垒的最佳时机。

[采购模式长周期化:珠海模式落地,2-3年内不进入名录=被系统性排除]

珠海管网公司2026-2028年UV-CIPP材料年度采购(497万/2年)中标结果于6月1日发布,标志水务集团采购模式从单项目招标转向年度框架采购的实操落地。这一趋势将在十五五规划推动下加速向其他水务集团扩散。核心影响:未进入年度供应商名录的企业,将在2-3年内被系统性排除在该水务集团的所有项目之外。建议企业:立即启动各省市水务集团的战略供应商入库工作,先锁定资格再争取份额,这是非开挖材料企业建立长期竞争壁垒的关键窗口。

[全球竞争白热化:两个月内4起并购,中国出海策略需重新审视]

继Azuria收购RSM、Vortex收购BKP/Vortex收购Mainlining America后,Vortex本周(6月8日)再下一城,收购美国中西部非开挖承包商MPT。短短两个月内,全球非开挖/CIPP赛道发生4起重大并购,头部企业正在通过收购快速整合技术和渠道,行业集中度提升超预期。对中国UV-CIPP企业而言,海外直接竞争将更加激烈,但国内市场正在打开更大的机会之窗。建议采取国内外并重的双轨策略:国内深度绑定水务集团年度采购+城投子基金渠道,海外通过差异化产品定位(如性价比优势/快速固化等)寻找细分市场突破。

[政策传导速度超预期:7城同步启动招标,6-8月是全年最重要的卡位窗口]

5月28日《城市更新十五五规划》印发,6月3-9日第二周,即有上海/广州/武汉/苏州/杭州/济南/青岛等7个一二线城市的头部城投启动集中招标与清单披露。这一传导速度明显超出市场预期,表明政策从纸面走向执行的力度非常强。建议企业:立即梳理7城及周边城市的在途/拟建管网项目清单,安排专人在6月底前完成关键客户的拜访和项目卡位。错过这个窗口,意味着错过2026年最大的市场份额增长机会。

[技术升级方向:高韧性低VOC UV固化树脂,适配饮用水管新场景]

武汉理工大学《Journal of Wuhan University of Technology》最新论文提出一种适用于UV-CIPP管道修复的高韧性紫外光固化树脂体系,有效解决了传统UV-CIPP树脂挥发性有机物(VOC)较高的问题,为UV-CIPP在饮用水管修复等高敏感场景的应用打开新空间。这一技术方向具有三重意义:一是适配全球非开挖行业的环保升级趋势,二是打开新的细分市场(饮用水管修复),三是形成差异化技术壁垒。建议UV-CIPP材料企业重点跟踪这一方向,提前布局低VOC/可饮用水管的产品线。

编后语

2026年6月17日,我们再次站在非开挖行业的关键节点上。继上周《城市更新十五五规划》正式发布、2570亿首批资金下达后,本周政策传导速度明显超出预期:7城同步启动招标+城投子基金密集立项+采购模式长周期化,15万亿存量市场开始分层进场。

本周另一个被市场低估的信号是:地方城投平台公司正在成为新的资金通道。上海/广州等城投的城市更新子基金进入立项,资金性质由纯财政转向政银保共担,这是被严重低估的高效渠道。能够率先打入城投体系的企业,将锁定3-5年的长期合作机会。

与此同时,全球非开挖行业的整合速度也在加快:两个月内4起重大并购,头部企业的护城河持续挖深。对于中国非开挖企业而言,这是一个最好的时代,也是一个最需要清醒的时代。国内市场的超级红利就在眼前,但竞争也在急速升温;海外市场的机会依然存在,但头部企业的整合让出海路径变得更加复杂。

我们建议:立足国内,绑定水务集团年度采购+城投子基金渠道;差异化出海,寻找细分市场突破;拥抱数字化,补齐智慧管网能力短板;深耕品牌,建立行业话语权。在15万亿的超级赛道上,6-8月窗口期的行动力比洞察力更重要。

本报告由优为非开挖行业情报研究团队编制,数据来源:住建部官网/国新办、国家发改委、财政部、全国公共资源交易平台/中国政府采购网、经济观察报、财新网、Global Trenchless、Underground Infrastructure、Trenchless Technology、Vortex官网/PRNewswire、CSTT/ISTT官网、新浪财经/东方财富/证券时报/同花顺、各省政府采购网/公共资源交易平台。